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2018 / 文章

美國政府發起的 ICO 詐騙專案

12 分鐘閱讀

嗨,早安!

ICO 市場的熱度,取決於以比特幣為首的密碼貨幣市場價格如何。如果比特幣價格沒什麼起色,投資者就會將注意力轉往 ICO 市場。當 ICO 再度吸引大家注意力的時候,就是主管機關宣導反詐騙、教育市場的最佳時機點。


負責監管 ICO 市場的美國證券交易委員會(United States Securities and Exchange Commission,SEC),當然不能錯過這個好時機。

根據科技新報報導:

美國證券交易委員會在 16 日推出了一個網站,宣布即將開始 HoweyCoins 的 ICO,發行一種可用於旅遊的虛擬代幣,並公布了白皮書。目前已在社群上造成轟動,稱其為 2018 年最佳代幣。

這是美國政府設立的詐騙網站,HoweyCoins 當然也是一個假的 ICO 專案。一旦投資者點擊購買代幣(Buy Coins Now!)按鈕,就會連接到證管會的官方網站,告訴他這是一場騙局,平時投資應該要小心。

美國政府發起的 HoweyCoins 網頁 / 圖片來源

這個網站的厲害之處,在於從投資者的角度出發,設計了多個引誘投資者上當的常見手法。而且製作得比多數 ICO 網站更精美。

這網站對於完全沒看過 ICO 的人來說,可能還看不太懂是要做什麼。但是對身邊有人因為 ICO 致富的幣圈小韭菜(按:聽信流言蜚語而跟風投資的人),就有致命的吸引力了。

今天我們會逐項討論有哪些常見的引誘手法,而這些手法之所以有吸引力背後的原因是什麼。

真的限時限量

ICO 專案限時限量有吸引力的原因,和群眾募資相同。Kickstarter 或 FlyingV 上的群眾募資專案,往往是由有想法但沒錢實踐或量產的團隊所提出,所以將願景放上群眾募資網站募資。

他們都願意在群眾募資期間,給早期贊助者更優惠的價格。例如原價 1,000 元的保溫杯,早鳥贊助者只要贊助 500 元,未來就可以拿到相同的保溫杯。

同樣道理,ICO 也有個募資期限及總量限制,如果沒有在時間內搶到這些新發行的代幣,未來就得自己到交易所買(一般會認為比較貴)或是得用其他方式獲得,例如挖礦或發表文章。

但是,ICO 也有一些地方和群眾募資明顯不同的地方。兩者最主要的差別在於,群眾募資花錢買的是實體物品,而 ICO 專案買的是虛擬代幣。

實體物品的保溫杯,總是和虛擬的代幣有本質上的差異。保溫杯要再轉售其實很麻煩,得自己放上蝦皮上面販售,二手通常很難賣掉。但是,虛擬的代幣並沒有人介意手上的幣轉了幾手,重點在於幣本身是否有實用性。

另外,保溫杯的市場定價權是在製作團隊手上,所以比較能保證搶到群眾募資早鳥價格的贊助者是真的賺到。但是代幣的市場價格,並不是 ICO 團隊說的算,這就和股票市場的 IPO 比較類似了。

ICO 是在密碼貨幣列表上,新增加一種可以交易的幣。IPO 則是在股票市場上,新增加一支可以交易的股票。幣和股票都會設定發行價格,市場會根據 ICO 專案、企業的業務範疇,預測幣、股票在上市之後的漲跌。

所以,你可能會聽過有人說買到某間公司 IPO 的股票,就等同現賺幾十萬。但真的如此嗎?

其實沒說的是假設股票如期上漲,確實會賺錢。但反之如果意外下跌,就變成賠錢了。同樣道理,幣圈韭菜經常搶著「上車」,只是在 ICO 限時限量的催促之下做出的非理性選擇,而不一定是真的了解幣的實用性為何。

這種事情顯然很常出現,所以美國證管會的 HoweyCoins 專案,在網站第一頁就放了倒數計時器。其實,背後的道理就像是群眾募資網站上的倒數計時器一樣,只是 ICO 專案的風險更高。

假的應用場景

區塊勢會員顯然是理性的投資者,很難被限時限量所誘惑,而會繼續看到底 HoweyCoins 的實際用途在哪。

根據科技新報報導:

HoweyCoins 是一個面向國際旅遊的虛擬代幣,宣稱將可以在合作的機場、旅行社及商家等兌換服務及商品,並已獲得證管會的核准,甚至可以用來交易現金及其他虛擬貨幣。並強調,此代幣將可以免除跨國交易時所需的手續費,而這個市場將高達數十億美元,預計每個月報酬將會近 1%,而首批投資人將會獲得 2% 的回饋,將會有 7%~15% 的年成長率,詳情請看白皮書

之前我們討論過,任何幣都會有其實用性,例如持有比特幣(BTC)就是擁有在比特幣區塊鏈上的記帳權,而持有以太幣(ETH)就是可以用來支付以太坊上應用程式(DApps)的使用費。

所以,持有幣的人同時就具備兩種角色,投資者、消費者。

如果我最終將持有的幣賣掉,那我就是在做類似股票買賣的投資,是個投資者。投資者的角色大家都能夠理解,只要把幣當成股票就好,做的就是買低賣高。無論你持有哪種幣,都是同一套邏輯,只是彼此漲跌幅不太一樣。

但如果我最終將幣用來換取服務,那我就是消費者,每種幣的實用性各有不同。例如 HoweyCoins 說的是旅遊產業,我們就得接著問 HoweyCoins 能怎麼用。

用途通常會寫在 ICO 白皮書內,但有時候也不一定會詳述用途。例如兩週前幣託發行的 BITO 除了可以用來折抵平台的交易手續費之外,另外兩種用途(法幣兌換、承銷折扣)就是含糊其辭帶過,沒人知道確切怎麼使用。

HoweyCoins 也忠實呈現了這個問題,美國證管會寫了 9 頁圖文並茂的白皮書,可能只差沒有影片了。但這其實是 9 頁的廢文。

圖文並茂的白皮書內容 / 圖片來源

內容大意是說目前訂機票、住宿都得用現金支付,所以中間會有許多手續費被抽走。現在改用 HoweyCoins 支付,早期贊助者可以用剛剛折扣價購買的 HoweyCoins 付款,另一方面還可以幫助航空公司、旅宿業者獲得更多收入。

這是技術上可行,但是在商業邏輯禁不起推敲的作法。

例如訂票平台、訂房網站抽走手續費的原因,並不是因為消費者使用現金,而是因為使用平台提供的服務。並不會因為消費者用的是什麼現金或 HoweyCoins 而改變,這種分明是牛頭不對馬嘴的上下文湊在一起,如果這又是某知名公司推出的 ICO 專案,就很容易讓人上當。

另外,內文提到未來 HoweyCoins 會與航空公司、租車公司、旅行社、知名連鎖品牌的飯店、餐廳簽約,因此消費者可以持 HoweyCoins 到這些地方支付,不用事先換當地的法定貨幣,還可以享有折扣。

最簡單的判斷方法,是這些機構拿到幣之後能去哪裡換錢。如果幣沒有上交易所,收幣方就沒辦法拿到市場變現。不能變現的 HoweyCoins,航空公司倒不如收我一盒鳳梨酥,都比收 HoweyCoins 還來得划算。

白皮書畢竟不是公正機構做的正式報告,沒有任何格式限制也沒人審核,背後粗製濫造的程度可能遠超乎你的想像。因此除非有確切引述資料來源,否則資料多半是灌水。

來路不明的團隊、數據

團隊組成是很多投資教戰守則建議大家審閱的部分,通常也會放在白皮書的最後一段。我自己的經驗是,這幾乎無效。除了名人照片、資料有被盜用的風險之外,其他非區塊鏈專業的知名人士,也可能因為不熟悉區塊鏈生態而被拐騙來背書。

這些人通常會出現在顧問(advisor)這個欄位,建議大家以後可以略過顧問是誰。因為他們對專案的影響力有限之外,通常我們也不認識。

來路不明的團隊成員 / 圖片來源

最後,HoweyCoins 網頁上還貼心的幫投資者試算,投資後每月報酬將近 1% 且逐年成長,建議大家長期持有(HODL)

換句話說,持有 HoweyCoins 之後,大漲你就是躺著賺錢,小漲就是避免銀行內的美金因為通貨膨脹而貶值。聽起來就像是:有病治病,沒病強身。

如果沒有引述資料來源,或列出你能理解的計算方法,建議你選擇不相信。

如果非得要算,最簡化且理性的幣價計算方法,就是將 HoweyCoins 能使用的市場規模有多大,除以 HoweyCoins 的總發行量,就可以推估每一枚 HoweyCoins 應該價值多少錢。

不過,實際上這樣的做法當然無法正確的預估幣價。因為市場本來就是非理性的,而且幣價也受到政治、經濟環境所影響,甚至還受到其它幣的價格影響。所以,任何宣稱可以預測價格的方法,我是都半信半疑。

更何況這種老王賣瓜,直接幫投資者算好投資報酬率的專案。這跟早餐店老闆娘都會叫我帥哥一樣,聽聽就好。

總結來看,今天我們討論區塊鏈幣圈的混亂情況。其實類似的技術可行,但商業邏輯不通的事情,也會發生在區塊鏈技術應用,甚至其他「泡沫」的技術例如人工智慧、大數據、虛擬實境、物聯網。

不熟悉新科技又不想被耍得團團轉的朋友,在進入幣圈之前,無非是得花時間踏實的理解這些新科技的能耐、適用的情境,才能建立自己的判斷標準。