區塊鏈懶人包:虛擬貨幣及投資

這份懶人包是由《區塊勢》製作,我們擅長以白話文將區塊鏈說清楚。我們將區塊鏈知識歸納為 6 大主題,讓你快速掌握區塊鏈(歡迎點擊下方連結,看有興趣的主題)

什麼是 Cryptocurrency?

    • 密碼貨幣是密碼學(cryptography)和貨幣(currency)的組合字。最廣為人知的密碼貨幣是比特幣,而比特幣的每一筆轉帳紀錄,都是公開透明的,沒有經過任何加密處理。所以有些中文翻譯把 cryptocurrency 翻成加密貨幣,其實與實際狀況不太雷同。
    • 密碼貨幣因為使用情境不同,可以分為三種不同的貨幣。
      • 數位貨幣(也可稱作虛擬貨幣)
        完全沒有用到密碼學原理的貨幣。例如批踢踢的 P 幣或遊戲點數。
      • 密碼貨幣
        有用到密碼學原理,但沒有經過加密處理。這類貨幣我稱之為「密碼貨幣」。最常見的例子就是比特幣,或者你也可能聽過以太幣。
      • 加密貨幣
        使用密碼學原理,且交易紀錄也都經過加密處理。這類型的貨幣我會稱為「加密貨幣」,最常見的例子是 Zcash。加密貨幣現在還不普遍,不過是未來的大勢所趨。

 

什麼是 ICO?

    • 如同 IPO 是在股市列表上,新增一支可以交易的股票。發行一種新的可供交易的數位貨幣,就叫做 ICO。現在全球共有 1,900 多種數位貨幣
    • ICO 與群眾募資類似,都是「先收錢,再辦事」的運作邏輯。募資方發行一種新的數位貨幣,拿來向市場上的投資者換取比特幣(BTC)或以太幣(ETH)作為營運資金。
    • 開發團隊透過 ICO 募到錢之後,就會依照當初在 ICO 白皮書上的承諾,讓服務上線。所以,ICO 是一種新的募資方式。[圈錢不是 ICO 的最終目的](公開)

 

ICO 和區塊鏈的關係是?

    • ICO 採用區塊鏈技術,作為新發行數位貨幣的防偽機制。換句話說,在區塊鏈上發行新的幣。
    • ICO 用來兌幣的智慧合約是保存在區塊鏈上。依此可以確保是在公開透明的規則下,發行、兌換新幣,並以此杜絕私下交易。

 

為什麼這麼多 ICO 案?

    • 「先收錢,再辦事」的運作邏輯,讓發起者可以用低成本的代幣,向市場上換一筆資金,和一群持有代幣的人。而傳統企業,需要先自掏腰包燒一筆錢做出產品,但顧客及市場接受度都處於未知狀態。兩相比較,發起者透過 ICO 募資的風險更低,因為錢已經到手了。

 

為什麼消費者搶著參與 ICO?

    • ICO 專案經常會以早鳥優惠價的方式,吸引投資者儘早購買。投資者一但預期 ICO 的幣未來會漲價,而優惠的數量或期間有限,就會搶著購買。
    • 不過現實是沒有人能保證 ICO 後的幣未來走勢,這就像是 IPO 後的股票在上市之後,也會上漲或下跌一樣。目前絕大多數的幣,都跌破當初的發行價。

ICO 是詐騙嗎?

    • 有很多團隊收了錢但不做事或乾脆落跑,這就是詐騙。
    • ICO 白皮書沒有既定格式,不需遵守任何法令規範,製作門檻比大學生的期末報告還低。也沒有監管單位對發起 ICO 的團隊進行實質審查。因此 ICO 就像是一種人人都可以公開募資的管道,只不過募的是數位貨幣,而不是新台幣。[美國政府發起的 ICO 詐騙專案]

 

 

交易所:買賣密碼貨幣的地方

什麼是交易所?

    • 密碼貨幣交易所,是大家交易密碼貨幣的平台。你可以在上面買賣多種密碼貨幣。
    • 目前的交易所依照買賣的方式可以分為三種:中心化、去中心化、混合式。
      • 中心化交易所:使用者將密碼貨幣轉入交易所的錢包,由交易所幫使用者媒合合適對象進行交易。使用者只需告訴交易所所設定的價格並且支付手續費,後續的工作就由交易所完成。但中心化交易所有倒閉與被駭的風險
      • 去中心化交易所:由交易所設計智慧合約,使用者自行把密碼貨幣存入智慧合約並保管鑰匙。註明交易的幣種和金額,買家依照資訊自行尋找。若智慧合約設計沒有破綻,使用就會比中心化交易所更安全。但交易效率低。
      • 混合式的去中心化交易所:混合式交易所則是中和前面兩者優點,使用者自行將密碼貨幣存到智慧合約裡,買賣雙方將各自的交易需求告訴交易所,由交易所篩選符合條件,讓使用者自己交易。

 

什麼是 STO (Security Token Offering)?

    • 將股票代幣化(tokenize)。代幣化的好處是讓證券可以切割成小單位,讓流通性更高。例如未來台灣人或許可以只花 100 元台幣,就能到虛擬貨幣交易所買下台積電的證券代幣。
    • 而循正常程序向政府申請發行證券,就叫做「證券型代幣發行」(Security Token Offering,STO)。有別於 2018 年 ICO 亂象,STO 特色是受政府監管的代幣募資。

 

IPO、ICO 和 STO 之間的差異?

    • IPO:發行股票,必須遵守金融監理法規
    • ICO:發行功能型代幣,暫時無法可管
    • STO:發行證券型代幣,必須遵守金融監理法規

 

什麼是 IEO(Initial Exchange Offering)?

    • IEO 是代幣發行團隊找交易所合作,在交易所內進行 ICO 募資,由交易所提供一站式的行銷及代幣上架服務。台灣的 Cobinhood 交易所在做的 ICO 承銷,就屬於 IEO 模式。

 

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