MaiCoin 陷信任危機：詐騙集團拖垮台灣最大交易所

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嗨，早！

近期台灣加密貨幣投資者相當緊張，因為本土最大交易所 MaiCoin 集團陷入信任危機。不少網友提領資產時卻收到信件，稱需要 7 到 14 天人工審核，讓人不禁質疑 MaiCoin 是不是沒錢了才找理由拖延？更有網友分享「做夢文」，暗指 MaiCoin 營運出狀況。

真的是這樣嗎？週末我寫了一篇社群貼文，鼓勵大家怕就跑、多查證和小心詐騙，獲得不少迴響。

但那只是緊急應對措施，至今網路上仍舊缺乏針對問題的完整論述。這篇文章我會先說明為什麼 MaiCoin 需要這麼長的時間審核用戶出金，再討論它是如何陷入這場信任危機。

認識用戶

我在警局服兵役時參與過夜間臨檢。警察決定是否攔查駕駛有兩個標準：具體事證和行為舉止。沒戴安全帽是具體事證，但行為舉止的認定標準就很模糊。有時候警察會刻意上前打招呼，看看駕駛的反應，神色異常的就會被請到路邊查驗證件。

交易所是人們進出加密貨幣世界的大門，責任格外重大。無論是用新台幣投資加密貨幣，或是要將幣圈賺到的錢換成新台幣、轉回銀行，都得經過這一關。用戶希望交易所越「中立」越好，最好就像自動販賣機，10 元進去，飲料出來。但執法單位恰好相反，要求交易所盡可能「認識用戶」，發現異常要主動通報，甚至凍結資金。

兩股力量拉扯之下，交易所像是在走鋼索，平衡不好拿捏。近期詐騙猖獗，更增加交易所的壓力。根據金管會統計，全台銀行的警示帳戶（帳戶被凍結）在 2023 年 9 月累計突破 10 萬，近 5 年更是連年成長。警政署統計，加密貨幣佔整體詐騙案件近 3 成。就連地檢署也被爆量的詐騙案癱瘓了。

看到這個慘況，政府勢必會下令銀行加強風險管理，銀行也會要求交易所嚴格執行。但這就是問題所在。交易所最好能有一雙火眼金睛，精準打擊詐騙卻不影響正常用戶。但實際情況卻是就算有火眼金睛也沒用，因為最難搞的不是詐騙集團，而是受害者。

交易所手上都有一份黑名單，紀錄詐騙集團旗下的錢包地址。每當有用戶要把錢轉入黑名單，交易所就會跳出來阻止。但已經掉入投資陷阱的受害者哪會感激，只覺得被擋財路。

詐騙手法日新月異，再加上來自銀行的壓力越大，交易所就更疑神疑鬼。「擴大臨檢」就會影響到許多人的正常生活。只是恐怕連 MaiCoin 也沒料到，原本是要防範詐騙，竟然會延燒成一場巨大的信任危機，甚至迫使正常用戶逃離。

信任危機

交易所不是執法單位，社會地位又不如銀行。警察擴大臨檢，人們或許還會怪那些敗壞治安的害群之馬。資產被銀行凍結的人，第一時間大概也不會是認為銀行出狀況。但資產被交易所凍結，用戶卻是質疑：憑什麼？

過去幾週，有多位 MaiCoin 用戶抱怨從交易所提領資產卻被卡住。網友 binary9507 就在 PTT 論壇上分享自身經歷。他在 8 月 21 日入金約新台幣 2 萬元（600 USDT），準備將資金轉至境外交易所幣安，卻收到 MaiCoin 通知需經過風控審核才能放行，要求提供個人資料及收入證明。MaiCoin 解釋，因為近期平台列入風控的用戶較多，審核時間得等 5 到 7 天。

binary9507 提供文件之後 7 天，MaiCoin 竟然才又寄信要他補件，且審核時間還得重新計算 7 到 10 天。這讓他氣炸了，質疑資料為什麼不一次拿完？如果這筆錢是要用來救急該怎麼辦？

甚至有網友跑去警局報案，指控 MaiCoin 侵佔資產。還有人加油添醋，以不負責任的「做夢文」指控 MaiCoin 營運出狀況。人心惶惶。

趁火打劫的也有，有人開始造謠實體的場外交易（Over-the-counter）最安全，或是使用 C2C 交易都沒這些風險。這是睜眼說瞎話。面對面交易不但可能收到假鈔、假幣，連人身安全都是問題。C2C 交易更要小心資金來源，法定貨幣和加密貨幣都有可能是黑錢。沒有金流追蹤工具的人形同待宰肥羊。但這都是踩過坑才會知道的風險。

就這樣，原本 MaiCoin 只是協助政府打擊詐騙，卻演變成自身的信任危機。從商業模式來看，交易所靠交易手續費賺錢，詐騙集團也是用戶，對營收的貢獻度高於絕大多數人，不只替平台介紹新用戶（受害者），每筆交易也都是大額買賣。但若要長久經營，交易所就必須有意識地捨棄利益。

MaiCoin 並非唯一一家凍結用戶資產的交易所。XREX 交易所也在今年修改使用條款。一旦被平台單方面認定有可疑行為，最高會凍結帳戶長達 6 個月，甚至還會收取 25% 的懲罰性違約金。

XREX 的措施比 MaiCoin 更嚴厲。如果用戶跑去問為什麼帳戶被凍結，得到的答案大概也是「無可奉告」。交易所的難處在於無法告知用戶風控的具體原因，否則詐騙集團也學會怎麼鑽漏洞了。

這次 MaiCoin 燒出信任危機，大概是風控過了頭，誤判率太高波及正常用戶，偏偏又無法有效替用戶「解封」。用戶怒火一發不可收拾。有人指責 MaiCoin「鴨霸」，也有人怪罪金管會掐太緊。但最根本的問題還是受騙人數越來越多，平台不得不介入。

解決辦法

風控條件很難拿捏。MaiCoin 採取窒息式的控管，跟詐騙集團比氣長。但沒人知道是否真的能命中要害。最理想的狀況就是銀行傳來好消息，詐騙數量顯著下降。最糟糕的狀況就是 MaiCoin 趕走了大批用戶，詐騙卻依然普遍。

MaiCoin 當然不想趕走正常用戶。問題是詐騙集團太狡猾，如果沒有從根本解決問題，用戶從 MaiCoin 逃離後，詐騙集團也會跟著轉移到幣託、XREX。難保這些交易所不會祭出更嚴格的措施。

建立交易所之間的聯防網路，才能讓詐騙難以存活。區塊勢曾在 7 月討論過¹台灣虛擬通貨公會的成立。當時我稱這是台灣加密貨幣史上最重要的里程碑，因為這是第一個以監管為目的的橫向連結組織。

公會大概也感受到市場壓力，趕在上週末發出消息稱 9 月底就會提出自律規範。根據報導：

虛擬通貨公會正加緊腳步訂定自律規範，可望於 9 月底出爐。為打擊詐騙，自律規範規劃納入與檢警調聯防機制，違反自律規範最重可處新台幣 50 萬元違約金。... 所謂檢警調聯防機制，即業者會與檢警調保持雙向溝通，若有疑涉詐騙異常態樣，可主動提供情資給檢警調參考，若檢警調向業者調資料，業者亦有義務配合辦理。

公會的角色就是協調各家交易所，將風控機制從單點變成一個面。就像個人被其中一家銀行通報為警示帳戶之後，其他銀行也會同步凍結帳戶。

現在交易所之間沒有彼此溝通，某用戶在 A 交易所無法提領，換到 B 交易所就沒問題。一旦建立聯防機制，各家交易所共享同一份黑名單（或風險註記），就能降低錯殺和縱放的風險。被 A、B 兩家交易所封殺的用戶跑到 C 交易所註冊，C 交易所看到風險註記就得斟酌是否放行。

但比起詐騙集團，公會的速度還是太慢。聯防機制不僅得取得所有業者同意，是否會侵犯用戶隱私更是另一個問題。

最後，這次 MaiCoin 的信任危機凸顯人們對交易所的信心仍相當薄弱。MaiCoin 在 2013 年就成立，見過大風大浪，但人們對它的信任並沒有高出多少。資產被凍結，用戶分不出是在打擊詐騙，還是倒閉前兆，這與歷史教訓有關。

2022 年 FTX 倒閉之後，人們對交易所的信任降到谷底。為取信用戶，各家業者紛紛提出財力證明。MaiCoin 也曾委託外部會計事務所做了兩次查核。可惜在這次危機當中，我完全沒看到有人提及這些查核。

或許大家想的是，就算查核當下是真的，但要偽造紀錄太容易了。即便是最認真做資產揭露的 XREX 交易所，也是三個月發布一次資產儲備報告。我不禁想如果是 XREX 陷入信任危機，那些報告能發揮多少作用？

傳統金融擁有成熟的外部查核機制，但銀行還是會倒閉，加密貨幣得做得更多才能建立用戶信心。

FTX 倒閉事件之前，交易所就像是黑盒子。在此之後，交易所開始主動揭露，也找來外部稽核。但只要一段時間沒出事，人們就又忘記資產儲備的重要性。交易所花錢做報告卻沒人在意也很難持續。

其實每套機制都是在增加交易所的作惡難度。對金融機構最嚴格的監管，不是要求銀行在金庫裝設監視器，而是更頻繁的外部稽核。當交易所發現即便能挪用資金，時間太短也不划算，就會老實保管好用戶資產，做好資產隔離。誘因對了，結果就不會錯。人們也才會發現問題在於詐騙集團，而不是把交易所當成詐騙集團。

我認為 MaiCoin 既沒有挪用資產，更離倒閉還有很大一段距離（MaiCoin、MAX 資產餘額），只是被詐騙集團拖垮了日常營運，民怨四起。我希望他們能順利度過難關。在風波過後，如果 MaiCoin 願意發行一款 NFT 給沒有被風控的用戶，會是一次漂亮的收尾與紀念。

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